卓創資訊豬肉市場高級分析師

作為國內典型的生豬產區，遼寧多為全國豬價“低洼區”。然而隨著散戶大量退出而規模場補入有限，遼寧地區生豬供應增速放緩，與全國價差不斷縮減，行至當下，價差甚微。而因供應增速放緩，預計四季度遼寧豬價或提升至全國平均水平。

1. 2020-2023年遼寧與全國價差不斷縮小，豬源外調比例逐年降低

遼寧為國內最早發生非瘟疫情的地區，也是最早復產的地區，2019年下半年至2021年上半年在全國豬源緊缺的大環境下，遼寧區域生豬及產品外調比例達50%以上。然而隨著各地產能紛紛恢復至產能目標，遼寧與全國平均價差不斷縮小，外調比例亦逐年降低，行至當下，與全國均價相差甚微。據卓創資訊統計，截至9月28日，2023年全年遼寧與全國交易均價平均價差為0.21元/公斤，較2022年同期下降54.35%，較2021年同期下降80.73%，較2020年同期下降91.86%。

遼寧與全國價差不斷縮小的主要原因在于生豬行業大環境由寬松轉緊縮的背景下，區域間不同養殖群體的選擇差異造成的。

散戶方面，從圖2看到，2022年年底至今生豬養殖長期虧損，年內虧損時長達8個月以上，散戶仔豬育肥虧損程度更大，面臨較大的經營壓力。據卓創資訊調研，因信貸資質低及資金成本高等原因，部分中小散戶群體因融資困難而退出，遼寧某養殖合作社社員退出比例達50%。從東北某大型飼料企業銷售數據亦可看出，主要銷售對象為中小散戶的配合料銷量1-7月同比降幅約10%，而銷往規模場的預混料則有所提升，將預混料折算成配合料后總量增幅約2%。

規模場方面，2019年至今規模養殖集團在南方的投入明顯高于北方，這主要有六方面原因。第一，受溫度差異影響，北方豬圈在保暖、保溫等方面的投入高于南方，整體建設成本較高。第二，南方港口較多，飼料原料運輸便利，飼料成本相對略低。第三，南方河流密布，除發生洪水外，正常情況下多為生物安全的天然屏障，受生豬疫病感染的幾率減小。第四，北方冬季燃料費高于南方，成本方面約增加20-60元/頭。第五，從以往經驗來看，相同的疫病在北方造成的生長遲緩、死亡率等方面皆高于南方。第六，國內豬肉主銷區多集中于南方。在此情況下，遼寧地區規模場雖有擴建，但增幅不及南方區域，且遼寧TOP 10的養殖場出欄量占比僅在20%左右，體量難以彌補散戶退散造成的影響。總體看，散戶大量退出而規模場增速有限，近年遼寧地區生豬供應增速放緩。

四季度為肥豬的消費旺季，一般情況下肥豬價格會對市場產生較大影響。遼寧作為肥豬主產區，其養殖心態及行為決定了肥豬的供應量。從調研情況來看，在經歷了2022年四季度二次育肥虧損后，目前二次育肥戶補欄相對謹慎，特點為頻率高、持短線，補欄體重多增至90-120公斤。以往10月中旬為集中二次育肥的時間段，在業內普遍對四季度信心不足的情況下，今年二次育肥戶補欄積極性或減弱，四季度遼寧地區肥豬供應或同比下降。

從東北供需格局及與全國價差來看，遼寧地區供應增幅雖不及全國平均水平，但在其余主產區生豬供應增幅相對偏高的情況下，遼寧標豬外調量或因價格優勢降低而減少。但是隨著腌臘旺季來臨，遼寧地區依舊是肥豬外調主要省份，西南、華南仍將需要遼寧提供肥豬貨源支持，需求增幅總體或略超出供應增幅。綜合來看，預計后期遼寧地區生豬價格與全國價差或進一步縮減，提升至全國平均水平。