東方港灣董事長但斌 圖源:財經(jīng)圖庫

近年來，人工智能迎來了一輪爆發(fā)式的增長，無論是大模型，還是算力領(lǐng)域均飛速發(fā)展，技術(shù)、產(chǎn)品以及應(yīng)用不斷創(chuàng)新和迭代。在AI大變局下，有哪些新的趨勢和投資機會？

6月6日，由證券時報社主辦、長江證券協(xié)辦的“2024中國金長江私募基金發(fā)展高峰論壇”在武漢舉行。東方港灣董事長但斌在論壇上分享了自己對AI的發(fā)展趨勢以及在投資上的相關(guān)布局。

但斌認為，人類可能進入了第四個時代—人工智能時代，AI將帶來巨大的變革，應(yīng)該全力以赴去投資，人類現(xiàn)在類似于蒸汽機發(fā)明的那一刻。

但斌首次透露，因為漲得比較多，現(xiàn)在英偉達的持倉接近一半。“并且一股沒動，有錢繼續(xù)買入。英偉達大概率未來會超過微軟，成為全球最大的公司。時代的號角，剛剛開始。”

值得注意的是，但斌還分享了一個有趣的現(xiàn)象。在騰訊上賺到大錢的人，這一次到了人工智能時代又不約而同地去買了英偉達、比特幣。投資中最難的“知行合一”，絕大多數(shù)人會錯失一個時代。

時代的號角剛剛吹響

自ChatGPT問世以來，伴隨著資金的大量涌入，AI行業(yè)熱得發(fā)燙。對于AI行業(yè)的發(fā)展趨勢以及前景的理解，對投資布局無疑影響深遠。

據(jù)了解，早在2022年，東方港灣旗下的部分產(chǎn)品就重倉了美股AI股票，旗下產(chǎn)品凈值不斷刷新歷史新高，備受市場關(guān)注。

但斌在論壇上表示，人類可能進入了第四個時代，即人工智能時代。前三個時代分別是電子硬件時代、互聯(lián)網(wǎng)時代和移動互聯(lián)網(wǎng)時代。如果認為人工智能時代比前三個時代更具突破性的技術(shù)，此刻應(yīng)該全力以赴地投資人工智能領(lǐng)域。

“年輕時，我們也買過騰訊這樣的公司，但有點兒懵懵懂懂賺了錢。20年后的現(xiàn)在，我覺得我們應(yīng)該比年輕時更加堅定，更要全力以赴。東方港灣投資美股的產(chǎn)品基本上百分之百地擁抱了這個時代。”

作為“AI賣鏟人”的英偉達，無疑是這一輪AI最受益的股票，股價不斷刷新歷史新高。近日，其市值一度超過蘋果，成為全球第二大市值公司。

但斌指出，英偉達大概率未來會超過微軟，成為全球最大的公司。“時代的號角，剛剛開始。戰(zhàn)略上全力以赴地擁抱這個時代勝出概率大。”

英偉達倉位近一半

在投資上，如何看得更遠、更準，同時拿得住，最終的業(yè)績天差地別。

但斌表示，東方港灣8個基金經(jīng)理，只有他全力以赴，從頭到尾重倉英偉達。“我們都是頂格購買的，因為漲得比較多，現(xiàn)在英偉達的倉位已經(jīng)占到40%~50%，我一股沒動，有錢繼續(xù)買入。”

同時，但斌還感慨，投資中最難的“知行合一”。“在我漫長的職業(yè)生涯當中，比如像騰訊，在騰訊身上賺到大錢的人寥寥無幾。在騰訊上賺到大錢的人，這一次到了人工智能時代又不約而同地去買了英偉達、比特幣，這是個有意思的投資現(xiàn)象。”

但斌稱，投資比的是誰看得遠、看得準、敢重倉、能堅持，缺一不可。“你一定要有一個現(xiàn)象級的回報，在一個公司賺100倍，這才是真正的成就。怎樣賺100倍？你一定要持有一個公司從成長股到價值股的過程。前三個時代基本上都是十年以上的機會，假如去年是人工智能元年，這個時代大概率持續(xù)到2034年到2044年之間，要用產(chǎn)業(yè)的眼光去看十年。”

但斌認為，未來十年，人類歷史上出現(xiàn)第一個十萬億級美元的公司，大概率在美股科技巨頭中誕生。“AI的競爭一定是大量投資的競爭，去年亞馬遜研發(fā)投入853億美元，今年超過1000億美元，谷歌研發(fā)投入1000億美元，微軟與OpenAI宣布投入1000億美元，不投資到一定程度很難有突破，勝出的大概率是能掏得起錢的這些公司。”

目前投資集中在AI基礎(chǔ)層

隨著AI技術(shù)的發(fā)展，人工智能將在消費市場持續(xù)滲透，在應(yīng)用層面以及與消費電子結(jié)合的機會亦備受關(guān)注。

但斌表示，目前我們的投資主要集中在AI基礎(chǔ)層，進可攻，退可守。美國七大科技巨頭都集中在AI基礎(chǔ)層。應(yīng)用層面包括軟件等，剛剛公布的季報大多數(shù)暴跌，并沒有太高利潤的增長。

坦率而言，但斌認為，互聯(lián)網(wǎng)時代和移動互聯(lián)網(wǎng)時代誕生了許多大型應(yīng)用，比如谷歌、騰訊以及TikTok、優(yōu)步等。AI時代的大型應(yīng)用，比如蘋果AI手機在今年底和明年初可能會掀起一波新的浪潮。

但斌指出，別看英偉達的報告，就看“黃仁勛定律”，其預(yù)測GPU將推動AI性能實現(xiàn)逐年翻倍，變革速度遠超摩爾定律。

“英偉達很可能下周超越微軟成為人類歷史上市值最大的公司，甚至達5萬億美元，將是一個真正的革命性的前奏或者預(yù)示。包括數(shù)字人技術(shù)在內(nèi)，很多革命性的變化我覺得很快就要來了。人類現(xiàn)在類似于蒸汽機發(fā)明的那一刻，又來到了一個新的拐點，我非常強烈希望我們能活著見證這一切，我們應(yīng)該歡欣鼓舞地再活三五十年，迎接甚至是不死的人類可能性。”

責(zé)編:羅曉霞

校對:冉燕青