高速增長(zhǎng)的賠付支出再次將行業(yè)的目光聚焦到“給付高峰”上。5月24日晚間，金融監(jiān)管總局公布2024年前4個(gè)月保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況。根據(jù)監(jiān)管數(shù)據(jù)，前4個(gè)月，行業(yè)匯總原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)4.63%，與此形成鮮明對(duì)比的是，原保險(xiǎn)賠付支出增長(zhǎng)43.55%。一邊是利率持續(xù)下行，一邊是賠付的大幅增長(zhǎng)，保險(xiǎn)業(yè)今年在資產(chǎn)負(fù)債兩端的壓力可想而知。那么，保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入和賠付支出增速出現(xiàn)“剪刀差”原因何在？這一趨勢(shì)是否會(huì)延續(xù)？

賠付增速遠(yuǎn)超保費(fèi)

根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，今年前4個(gè)月，保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2.54萬(wàn)億元。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4792.39億元，人身險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2.06萬(wàn)億元。賠付方面，前4個(gè)月保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)賠付支出9027.13億元。

但從增速情況來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)收入和賠付支出并不平衡，甚至出現(xiàn)了“剪刀差”。數(shù)據(jù)顯示，前4個(gè)月，行業(yè)匯總原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)4.63%，與此形成鮮明對(duì)比的是，原保險(xiǎn)賠付支出增長(zhǎng)43.55%。

縱向?qū)Ρ葋?lái)看，這樣的情況已經(jīng)從年初持續(xù)至今，并非偶然。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，前2個(gè)月保險(xiǎn)業(yè)賠付支出同比增長(zhǎng)58.8%，前3個(gè)月保險(xiǎn)業(yè)賠付支出增長(zhǎng)47.8%，雖然增速有所降低，但一直保持在高位。并且，賠付快速增長(zhǎng)主要出現(xiàn)在人身險(xiǎn)領(lǐng)域。記者按照監(jiān)管披露數(shù)據(jù)計(jì)算，前4個(gè)月人身險(xiǎn)賠付支出增長(zhǎng)68%、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)賠付支出增長(zhǎng)13%。

為何今年保險(xiǎn)業(yè)的賠付支出快速增長(zhǎng)？首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中告訴北京商報(bào)記者，人身保險(xiǎn)賠付快速增長(zhǎng)應(yīng)該主要與壽險(xiǎn)產(chǎn)品賠付快速增長(zhǎng)有關(guān)。2013年我國(guó)開(kāi)啟壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革引發(fā)壽險(xiǎn)保費(fèi)的快速增長(zhǎng)，而我國(guó)壽險(xiǎn)保單的平均期限在十年左右，意味著當(dāng)初快速增長(zhǎng)的壽險(xiǎn)保單將會(huì)集中在近幾年內(nèi)到期。其次，據(jù)應(yīng)急管理部公布的數(shù)據(jù)，今年一季度我國(guó)自然災(zāi)害造成的直接經(jīng)濟(jì)損失為近五年同期損失之最，這可能導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)賠付支出的增加，也會(huì)影響人身險(xiǎn)領(lǐng)域的賠付支出。

七弦琴醫(yī)學(xué)工程公司首席架構(gòu)師周樹(shù)然補(bǔ)充表示，進(jìn)入2024年，5年期以上兩全保險(xiǎn)部分到期，增額終身壽險(xiǎn)等理財(cái)保險(xiǎn)的“存款搬家”，這兩者也形成不少賠付增加。此外，疫情后醫(yī)療健康費(fèi)用增加，連帶保險(xiǎn)賠付增長(zhǎng)。

短期內(nèi)可能會(huì)持續(xù)

短期賠付支出增速高于保費(fèi)增速較為常見(jiàn)，但如果賠付支出增速持續(xù)高于保費(fèi)增速，會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)較大賠付壓力。

如果拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，這個(gè)趨勢(shì)在2023年已經(jīng)有所顯現(xiàn)。2023年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入5.12萬(wàn)億元，按可比口徑，行業(yè)匯總原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)9.13%；保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)賠付支出1.89萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.94%。

未來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)賠付支出高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)會(huì)持續(xù)多久？李文中認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的賠付變化主要受到保險(xiǎn)事故，特別是重大事故和災(zāi)害的影響。就人身保險(xiǎn)，特別是壽險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，過(guò)去業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)所帶來(lái)的當(dāng)前的賠付快速增長(zhǎng)短期內(nèi)將難以改變，恐怕還要持續(xù)一段時(shí)間。

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期的高賠付支出無(wú)疑會(huì)增加經(jīng)營(yíng)壓力，甚至?xí)绊懍F(xiàn)金流。周樹(shù)然預(yù)測(cè)，未來(lái)1—2年整體保險(xiǎn)賠付還將保持在較高水平，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，保險(xiǎn)新一輪黃金期到來(lái)，過(guò)去規(guī)模化的保險(xiǎn)兌付也趨于平穩(wěn)，加之保險(xiǎn)公司管理更加規(guī)范，中長(zhǎng)期保險(xiǎn)賠付率將會(huì)下降，并逐步走向合理化區(qū)間。