以約49億美元收購(gòu)ARA、一躍成為亞太地區(qū)最大的不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)管理公司之后，ESR開始剝離非核心資產(chǎn)。

3月11日，ESR公告，已與Sumitomo Mitsui Finance and Leasing Co.等相關(guān)實(shí)體簽訂股份購(gòu)買協(xié)議，涉及出售澳大利亞、新加坡、韓國(guó)及美國(guó)等地的ARA私募基金業(yè)務(wù)權(quán)益，基于業(yè)務(wù)協(xié)定企業(yè)價(jià)值的初始代價(jià)為2.7億美元，預(yù)計(jì)出售事項(xiàng)將帶來(lái)約5000萬(wàn)美元的收益。

公告稱，ESR董事會(huì)已決定從公司非核心業(yè)務(wù)至多撤資7.5億美元，此次出售標(biāo)志著撤資行動(dòng)的開始。共22個(gè)基金正以出售事項(xiàng)的方式進(jìn)行撤資，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)98億美元，幾乎所有資產(chǎn)都不屬于公司所專注的物流、數(shù)據(jù)中心和生命科學(xué)等新經(jīng)濟(jì)不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的范疇。

董事認(rèn)為，通過(guò)出售這些傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)基金，可以優(yōu)化和簡(jiǎn)化集團(tuán)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使其更加專注于新經(jīng)濟(jì)分部的發(fā)展。所得現(xiàn)金將主要用于減少集團(tuán)的財(cái)務(wù)債務(wù)。

ESR原本聚焦于物流資產(chǎn)的開發(fā)與管理。直至2022年1月20日，ESR完成收購(gòu)ARA集團(tuán)的100%股權(quán)。該筆交易總對(duì)價(jià)為48.59億美元，以現(xiàn)金5.19億美元及發(fā)行新股份43.40億美元結(jié)算。

彼時(shí)，ARA擁有亞太地區(qū)最大的房地產(chǎn)新經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)管理平臺(tái)LOGOS。此外，ARA管理的物業(yè)組合還包括寫字樓、零售、酒店物業(yè)及其他類型的房地產(chǎn)相關(guān)投資。

該筆收購(gòu)帶動(dòng)ESR的資產(chǎn)管理規(guī)模、能力、產(chǎn)品組合和資源大幅提升。財(cái)報(bào)顯示，ESR的資產(chǎn)總值由2021年底的93億美元增至2022年底的162億美元，主要為收購(gòu)ARA所致。商譽(yù)由2021年底的5億美元增加至2022年底的35億美元，主要為收購(gòu)ARA所產(chǎn)生的商譽(yù)。

近兩年，受美元加息等因素影響，外資機(jī)構(gòu)的融資難度和成本提升。同時(shí)，寫字樓和商場(chǎng)等資產(chǎn)類別的投資回報(bào)表現(xiàn)承壓。外部環(huán)境變化，或讓ESR決定出售非核心資產(chǎn)，回籠資金。

在2022年年報(bào)中，ESR稱將繼續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和簡(jiǎn)化。具體而言，通過(guò)整合ARA及持續(xù)整合LOGOS帶來(lái)的成本協(xié)同效應(yīng)、出售非核心資產(chǎn)以簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)、管理集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表，并將資金重新部署于數(shù)據(jù)中心的新經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域。

此外，ESR亦在為成熟的物流資產(chǎn)項(xiàng)目尋求合適的退出路徑。

2022年7月，ESR公告出售中國(guó)境內(nèi)9個(gè)已竣工的物流及工業(yè)資產(chǎn)予某基金。上述資產(chǎn)總建筑面積逾87.3萬(wàn)平方米，出租率達(dá)98%。交易總代價(jià)約人民幣21.98億元。買方由ESR投資者及新加坡GIC旗下RECO投資者分別擁有10%及90%。

同年11月，ESR公告轉(zhuǎn)讓6項(xiàng)穩(wěn)定的物流資產(chǎn)予某人民幣收益基金。這些資產(chǎn)位于徐州、廊坊、嘉興、蘇州和東莞，總建筑面積約34.96萬(wàn)平方米。交易總價(jià)逾20億元，預(yù)估帶來(lái)收益約3.38億元。ESR和泰康保險(xiǎn)旗下RMB Income Fund LP分別持有該人民幣收益基金5%及95%的合伙權(quán)益。

此外，ESR于中國(guó)境內(nèi)的第一支REIT——中航易商倉(cāng)儲(chǔ)物流基礎(chǔ)設(shè)施REIT，已于2023年12月獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上海證券交易所受理。該支REIT的底層資產(chǎn)包括昆山市3個(gè)物流項(xiàng)目。ESR管理層稱，以后還有產(chǎn)業(yè)園，消費(fèi)類資產(chǎn)等其他資產(chǎn)可以放進(jìn)去這個(gè)平臺(tái)。

同花順I(yè)find顯示，截至2023年中期期末，ESR的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約為11.32億美元，短期借款約為3.95億美元，長(zhǎng)期借款約為52.34億美元。