近期，2023年基金二季報正在逐步披露，多家基金公司旗下產品的持倉也慢慢浮出水面。《大眾證券報》記者發現，盡管今年二季度上證綜指下跌了2.16%，市場情緒有點萎靡，但仍然有一些個股被逆勢加倉。

這些股被逆勢加倉

從已經發布的基金二季報來看，雖然A股市場有一定程度的萎靡，但不少基金仍維持著較高倉位。比如永贏乾元三年定開、銀華創業板兩年定開和嘉實新添輝定開A等基金今年6月底的股票市值占基金凈值比例甚至超過97%;信澳科技創新一年定開、萬家北交所慧選兩年定開、東方紅睿璽三年等基金股票倉位均超過九成半。不過，雖然很多基金沒有減倉，但基金的調倉換股卻顯而易見。

具體來看，今年二季度上證綜指下跌了2.16%，深證成指下跌5.97%，但一些個股被逆勢加倉。比如美的集團被易方達消費行業加倉了2437萬股，以二季度末58.92元/股的股價來算，易方達消費行業動用了14.36億元加倉美的集團，屬于已披露的普通股票型基金二季報中對該股加倉最多的。此外，中庚價值先鋒非常看好納思達(002180)和億緯鋰能(300014)，對兩股分別加倉了2623萬股和1348萬股(表一)。

偏股混合型基金中，銀河創新成長對集成電路設備企業中微公司最為偏愛，二季度對其增倉637萬股，如果以6月末的股價156.45元/股算，耗資9.97億元，屬于已披露的偏股混合型基金二季報中對該股加倉最多的。值得注意的是，銀華富裕主題二季度對美的集團加倉了1500萬股，在偏股混合型基金中排名第二(表二)。

靈活配置型基金中，晶澳科技被廣發多因子加倉了2043.58萬股，以二季度末的41.7元/股股價來算，廣發對其動用了8.5億元，屬于目前已披露二季報的靈活配置型基金中最舍得花錢的。此外，廣發多因子對東方財富(300059)、寧德時代(300750)也紛紛斥巨資加倉(表三)。

投資總監看后市

從已披露的基金二季報看，雖然基金公司投資總監對后市的態度趨于謹慎，但結構性機會仍不缺乏。

招商基金投資管理四部專業總監賈成東顯得有點謹慎，他在二季報中表示，考慮到經濟預期短期難以扭轉同時出臺大力度刺激政策的概率不大，權益部分降低倉位轉向防御，減倉AI算力和出行鏈，買入國有銀行和公用事業。

在布局方面，工銀瑞信研究部副總經理、投資總監杜洋在二季報中表示，在市場波動過程中，基金在行業方面適當提升了軍工、建材等底部行業的配置比例;

個股方面，結合估值和業績匹配度，對組合做了優化。

嘉實基金股票投研首席投資官姚志鵬在二季報中分析，當下，由于市場仍然處于去年熊市的筑底之中，市場信心的匱乏造成一大批中國各行各業的優質企業處于極低的估值之中，優秀企業被低估甚至超過了3年前中小市值企業被低估，因此會繼續加大對于各行業優秀龍頭企業的跟蹤和研究，不浪費這次市場波動帶來的估值回落機會。隨著未來經濟信心的恢復，繼續看好弱復蘇背景下強產業結構和強公司競爭力的企業回歸。當下這些資產不論是隱含的經濟增長預期還是估值都處于歷史比較極端的位置，未來經濟企穩會給這些資產帶來戴維斯雙擊。 記者 王金萍