伴隨著疫情政策的調整，在經濟復蘇預期和市場估值偏低的雙重影響下，權益類資產表現出了良好的配置吸引力，不少長期業績亮眼的老實力基得到了市場的認可根據消息顯示，諾安基金的基金經理楊坤不僅在管理基金方面有著顯著的超額收益，而且基金經理楊坤以辯證的眼光進行投資的理念也得到了市場的高度認可

基金三季報數據顯示，截至9月30日，以楊坤為首的諾安新興產業混合基金成立以來收益率達到70.23%，同期業績比較基準為2.95%，超出同期業績比較基準67.28%銀河證券基金研究中心2022年11月28日發布的數據顯示，截至11月25日，諾安新興產業混合近兩年凈值增長率排名同類偏股基金前5%同時，三季報數據顯示，他管理的諾安新經濟股票基金和諾安改革趨勢混合基金也有突出表現截至9月30日，兩只基金近三年凈值增長率分別為73.74%和103.17%，同期業績比較基準分別為3.49%和6.86%公告顯示，楊坤于2022年10月15日出任諾安新動力靈活配置混合型基金經理，老將實力再度回歸

良好的業績體現了基金經理的投資實力資料顯示，楊坤擁有14年證券從業經驗，6年以上基金管理經驗他是業內少有的以哲學唯物辯證法為方法論的基金經理在楊坤看來，唯物辯證法是萬物發展運動的內在邏輯，也是具有普遍價值的更高維度的思維"在投資中，主要矛盾決定了資本市場資金的配置方向."楊坤說，在投資中，首先要深入思考不同時期，不同事物的主要矛盾然后，通過抓住矛盾的主要方面，了解矛盾的次要方面，分析矛盾后，尋找解決方案和受益者楊坤舉例說，免稅產業的驅動力主要來自銷售和政策這兩年免稅行業受疫情影響一直不景氣但伴隨著海南離島免稅政策升級，免稅額度大幅提高，釋放出巨大紅利，行業主次矛盾也發生變化，帶來巨大機遇

在這一方法論的指導下，楊坤形成了循環+增長的雙式能力圈在傳統的行業觀中，周期和成長幾乎是完全不同的投資邏輯，投資框架也完全不同但楊坤認為，投資框架不應該貼標簽，而應該根據市場變化進行動態分析捕捉周期性行業的機會，要從供給和需求的角度去分析，看需求增長和供給的匹配程度成長型行業應該關注技術創新帶來的需求楊坤表示，周期和增長投資框架并不是截然不同的，而是根據行業的發展相互轉化

展望明年市場的投資機會，楊坤指出，經過40年的市場發展，資本積累和人才培養，中國將開始進入依靠科技進步，產業升級和生產效率提高的發展階段具體行業，看好四大主題首先是云計算，半導體及相關設備和5G創業帶來流量紅利的科技行業，食品飲料，醫藥，行業大消費中具有品牌力和議價能力的優秀公司，受益于內循環政策支持的公司此外，國內減少對外依賴，增強自身配置能力的替代相關行業以及新能源主題中的光伏，電動汽車值得關注

楊坤，碩士，曾就職于益民基金管理有限公司，田弘基金管理有限公司，諾安基金管理有限公司，安邦人壽保險股份有限公司，從事行業研究和投資2014年6月至2015年7月擔任諾安新動力靈活配置混合型證券投資基金的基金經理2019年1月至2020年4月擔任諾安優化配置混合型證券投資基金的基金經理，2020年3月至2021年4月擔任諾安李爽債券發起式證券投資基金的基金經理2017年8月出任諾安改革趨勢靈活配置混合型證券投資基金基金經理，2019年2月出任諾安新經濟股票型證券投資基金基金經理，2020年3月出任諾安新動力靈活配置混合型證券投資基金基金經理，并于2022年10月出任諾安新動力靈活配置混合型證券投資基金基金經理

風險:本材料為諾安基金觀點，不作為投資建議在任何情況下，本報告中表達的信息或觀點不構成對任何人的投資建議市場有風險，投資需謹慎投資者在投資本公司管理的基金時，應當認真閱讀基金合同，托管協議，招募說明書，風險聲明，基金產品信息摘要等相關公告，如實填寫或更新個人信息，檢查自身風險承受能力，選擇與其風險識別和風險承受能力相匹配的基金產品投資者需要知道基金投資可能導致本金損失基金管理人承諾以誠實信用，勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或收益最低本基金管理人管理的其他基金的業績不代表本基金的業績本基金的過往表現及其凈值并不代表其未來表現基金管理人提醒投資者，基金投資遵循買者自負的原則做出投資決策后，因基金運作狀況和基金凈值變化而導致的投資風險由投資者自行承擔我國基金運作時間短，不能反映股市發展的所有階段